GAMESTOP: LEKCIJA O MOĆI MALIH ULAGAČA

O ovotjednoj kulminaciji priče o borbi malih ulagača protiv velikih hedge fondova na dionici GameStopa za Burzin brief govori novinar Mashablea Stan Schroeder

Od početka godine, mali investitori su dionicu Gamestopa, lanca trgovina računalnim igrama i periferijom digli za gotovo 650 posto i u nekoliko dana proizveli pravi kaos na Njujorškoj burzi svojim napadom na velike hedge fondove koji su se kladili na daljnji pad cijene dionica lanca.

Hedge fondove koji su se kladili na pad cijene GameStopa napala je cijela vojska malih ulagača koji su se u online forumima bodrili na kupovinu dionica i opcija na prodaju dionica GameStopa. No, nisu koristili samo online forume, već su putem svojih instagram računa, tik-tokova i twittera koordinirali napade na hedge fondove. Trenutne procjene govore o tome da su im mali investitori tako iz džepova izbili preko pet milijardi dolara.

“Zaista je šarolika paleta ljudi koji su se putem subreddita r/wallstreetbets odlučili obračunati s velikim hedge fondovima koji su radili naked short dionice Gamestopa, od kojih su neki investitori amateri, a neki su se doslovno uključili u kupovinu kad se pokazalo da bi mogli naškoditi financijašima. O njihovoj raznolikosti dosta govori i činjenica da ih je u grupi u jednom trenutku bilo oko dva milijuna”, pojašnjava za Burzin brief hrvatski novinar vodećeg tehnološkog portala Mashable Stan Schroeder.

“Hedge fondovi su navodno zajednički ranije odradili naked short od oko 130 posto, što tehnički znači da su prodali veći broj dionica nego što ih je uopće izdano, i onda je jedan broj investitora prepoznao priliku za ono što se u memerskom slengu naziva epic short squeeze. Kad su mali ulagači krenuli kupovati dionice Gamestopa i dizati njihovu cijenu, na tržištu ih nije bilo dovoljno da ih sami fondovi pokupuju kako bi zaustavili rast cijene i smanje svoje gubitke. Ovaj je slučaj ponovno razotkrio i bahatost velikih hedge fondova”, smatra.

U grupama koje su koordinirano krenule na hedge fondove našli su se tako amaterski investitori spremni kladiti se protiv njih, ali i cijeli niz malih investitora koji su po prvi puta otvorili račune na mobilnim aplikacijama za ulaganje kako bi se ciljano obračunali s financijašima u nekom obliku novovjeke klasne borbe.

Jedna od platformi putem koje su ulagali je i Robinhood, čije je vodstvo isto došlo na metu bijesnih malih ulagača kad su odlučili obustaviti naloge za trgovinu GameStopom na svojoj platformi.

No, to je tek kulminacija priče koja se ustvari razvija oko godine dana, kad je amaterski investitor influencer DeepFuckingValue primjetio kako nekoliko hedge fondova, među njima Melvin Capital i Citron Research, iznimno agresivno shortaju dionicu Gamestopa, kladeći se na daljnji pad njegove cijene, prisjeća se početka priče Schroeder.

“Cijelo vrijeme postoji sumnja određenog broja ljudi koji prate ovu priču da nije nužno riječ samo o malim investitorima koji su se poveli za spomenutim influencerom, nego da bi i on mogao biti samo nečiji glasnik”, upozorava.

Kako je izvjestio CNBC, vodeća globalna investicijska kuća Citadel i partneri iz Point 72 morali su ovog tjedna hitno uložiti čak tri milijarde dolara kako bi Melvin Capital spasila od bankrota, a prvi čovjek Melvin Capitala Gabe Plotkin izričito je ustvrdio kako njegov hedge fond neće zatražiti kontrolirani bankrot.

Istu je priliku za zaradu na klađenju protiv hedge fondova prepoznao i Michael Burry, koji je 2008. godine zaradio bogatstvo kladećih se protiv američkog nekretninskog tržišta. Schroeder kaže kako je rastu cijene dionice Gamestopa pomogao i aktivni angažman osnivača Tesle Elona Muska, koji je poznat po svojoj konstantnoj borbi protiv investitora koji shortaju baš dionice njegove kompanije.

Platforma Robinhood, preko koje su mali investitori odradili glavninu napada na hedge fondove, u jednom je trenutku ovog tjedna obustavila naloge malih investitora, opravdavajući to volatilnostima u cijeni koje njihovi zakupljeni serverski kapaciteti ne mogu podnijeti. No, mali su ulagači odmah počeli s prebacivanjem na druge platforme i optužbama za povezanost platforme s Citadelom, velikom investicijskom kućom koja je svojom financijskom injekcijom spasila i Melvin Capital.

Iako mnogi političari, poput Elisabeth Warren, zazivaju američkog regulatora SEC zbog pasivnosti, za sada je glasnogovornik regulatora tek izjavio kako pažljivo prate situaciju, dok Wall Street Journal narativ pokušava oblikovati u smjeru navodne prevare koju su mali investitori na subredditu r/wallstreetbets počinili na štetu drugih malih ulagača i velikih investitora.

Schroeder ocjenjuje kako će ova priča zasigurno potaknuti nove rasprave o načinima regulacije tržišta, ali i uopće etičnosti koncepta shortanja.

Povezano